NUSI ETF 분석, 9% 이상의 월배당에 위험관리를 위한 옵션을 더했다

 

NUSI(Nationwide Nasdaq-100 Risk-Managed Income ETF)는 나스닥 100 지수를 기반으로 하여 고배당과 위험 관리를 동시에 추구하는 ETF입니다. NUSI는 콜라 전략을 사용하여 하락 위험을 제한하면서 안정적인 수익을 목표로 하는 투자자들에게 적합한 상품으로, 최근 몇 년 동안 많은 관심을 받고 있습니다.

기본 정보

• 운용사: Nationwide
• 설정일: 2019년 12월 19일
• 운용자산(AUM): 약 5억 7,552만 달러
• 운용보수: 0.68%
• 배당주기: 월배당
• 배당수익률: 약 9.46%

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운용 전략 NUSI는 나스닥 100 지수를 추종하는 주식 포트폴리오를 기반으로 '칼라 전략(Collar Strategy)'을 사용합니다. 이 전략은 주식의 상승 잠재력을 제한하는 대신, 주식 가격 하락에 대비한 보호를 제공하는 옵션 전략으로, 다음과 같은 방식으로 이루어집니다.

1. 기초자산 매수: NUSI는 나스닥 100 지수를 구성하는 주요 주식들을 직접 보유합니다. 여기에는 애플(AAPL), 마이크로소프트(MSFT), 아마존(AMZN), 엔비디아(NVDA), 메타(META) 등 기술주들이 포함됩니다.
2. 콜 옵션 매도 (Covered Call): 나스닥 100 지수의 상승 가능성을 제한하기 위해 콜 옵션을 매도합니다. 이 전략은 옵션 프리미엄 수익을 창출하여 추가적인 수익원을 제공합니다. 그러나 주가가 급등할 경우 이익은 제한됩니다.
3. 풋 옵션 매수 (Protective Put): 하락 위험에 대비하기 위해 풋 옵션을 매수하여 하락장에서도 손실을 줄일 수 있는 방어적인 역할을 합니다. 이 풋 옵션 비용은 콜 옵션 매도로 발생한 수익으로 어느 정도 상쇄됩니다.

이와 같은 칼라 전략을 통해 NUSI는 시장의 급격한 하락에 대비하며 상대적으로 안정적인 수익과 고배당을 추구합니다. 특히 하락장에서 풋 옵션의 보호 효과가 발휘되며, 배당 수익률을 안정적으로 유지하려는 전략이 돋보입니다.

구성 종목 NUSI는 나스닥 100 지수를 기반으로 한 주요 기술주에 투자합니다. 상위 구성 종목은 다음과 같습니다:

• 애플(AAPL): 글로벌 최대 시가총액을 자랑하는 기술 기업으로, 나스닥 100 지수에서 큰 비중을 차지하고 있습니다.
• 마이크로소프트(MSFT): 클라우드 컴퓨팅과 소프트웨어 시장에서 강력한 입지를 구축한 기업으로, 꾸준한 성장성을 보입니다.
• 아마존(AMZN): 전자상거래와 클라우드 서비스에서 시장을 선도하며, NUSI의 수익성에 중요한 역할을 합니다.
• 엔비디아(NVDA): GPU 제조업체로서 인공지능 및 자율주행차 분야의 핵심 기업입니다.
• 메타(META): 소셜 미디어와 메타버스 개발에 집중하고 있는 기업으로, 장기적인 성장 가능성을 보유하고 있습니다.

이외에도 알파벳(GOOGL), 테슬라(TSLA), 페이팔(PYPL) 등 주요 기술주가 포함되어 있습니다. 이와 같은 종목 구성은 나스닥 100 지수의 높은 성장성과 연계된 수익 잠재력을 제공합니다.

주가 움직임 NUSI는 고배당과 위험 관리를 목표로 하는 ETF이기 때문에, 나스닥 100 지수와 직접적으로 비교했을 때 주가 움직임의 특성이 다릅니다. 나스닥 100 지수의 상승세가 이어질 경우 NUSI의 수익률은 제한적일 수 있으며, 이는 콜 옵션 매도로 인한 상승 이익 제한 때문입니다. 그러나 하락장에서는 풋 옵션으로 인한 방어 효과 덕분에 손실이 상대적으로 적습니다.

2023년 기준 주가 움직임: 2023년에는 나스닥 100 지수가 기술주 강세와 함께 크게 상승하였지만, NUSI는 옵션 전략으로 인해 전체 수익률이 제한되었고 시장 수익률을 하회하는 모습을 보였습니다. 특히 상승장에서 콜 옵션 매도 전략이 이익의 한계를 가져왔습니다. 그러나 시장 불안 시기에 상대적으로 안정적인 주가를 유지하며, 배당을 통한 현금 흐름을 지속적으로 제공했습니다.

배당 관련 내용 NUSI의 배당 수익률은 약 9.46%로, 월배당 ETF 중에서도 높은 수익률을 제공합니다. 이는 고배당을 선호하는 투자자들에게 매력적인 요소로 작용합니다. NUSI의 배당금은 콜 옵션 매도에서 발생하는 프리미엄과 나스닥 100 구성 종목의 배당금으로부터 나옵니다. 이로 인해 배당금은 비교적 안정적인 흐름을 보이며, 매월 정기적으로 지급되므로 투자자들에게 일정한 현금 흐름을 제공합니다.

배당금 지급의 주요 특징은 다음과 같습니다:

• 안정성: 나스닥 100 구성 종목들이 대체로 대형 기술주들이기 때문에, 주식 배당이 일정하고 신뢰성이 높습니다. 이는 NUSI가 매월 배당을 지급하는 데 도움을 줍니다.
• 변동성: 배당금은 주가의 변동성과 옵션 수익률에 따라 달라질 수 있습니다. 특히 시장의 변동성이 클 때 옵션 프리미엄이 증가하여 배당금도 증가할 수 있지만, 반대로 안정적 시장에서는 프리미엄이 줄어들 수 있습니다.

장점

• 고배당: 약 9.46%의 높은 배당수익률을 제공하여 정기적인 현금 흐름을 원하는 투자자에게 적합합니다.
• 월배당: 매월 배당금을 지급하여 정기적인 수익을 제공합니다.
• 위험 관리: 칼라 전략을 통해 주가 하락 시 손실을 완화할 수 있는 효과를 기대할 수 있습니다.
• 다양한 구성 종목: 나스닥 100 주요 기술주에 투자하여 성장성 있는 포트폴리오를 유지합니다.

단점

• 높은 수수료: 0.68%의 운용보수는 ETF 평균에 비해 다소 높은 편입니다. 이는 장기적으로 투자 수익률에 부담이 될 수 있습니다.
• 상승 잠재력 제한: 콜 옵션 매도로 인해 나스닥 100 지수가 크게 상승할 때 이익의 한계가 발생합니다.
• 성과 변동성: 최근 몇 년 동안 성과가 시장 대비 낮은 경우가 있어, 배당만큼의 매력적인 자본 수익을 기대하기는 어렵습니다.

결론 NUSI는 고배당과 월배당을 추구하는 투자자에게 매력적인 선택이 될 수 있으며, 안정적인 현금 흐름과 하락 위험 관리에 중점을 둡니다. 그러나 높은 수수료와 시장 상승 시 수익률 제한 등으로 인해 모든 투자자에게 적합한 것은 아닙니다. 투자 결정 시 이러한 요소들을 종합적으로 고려하여 신중하게 판단하는 것이 필요합니다.